波动率分两种看：一种叫指标，一种算方法。指标像温度计，直接测市场心跳；方法像算盘珠，推算未来涨跌。常见指标有ATR（平均真实波幅）、VIX（恐慌指数）、历史波动率；方法有简单移动平均、GARCH模型、蒙特卡洛模拟。

为什么选这四个？先说指标，ATR像体温计最直观，2020年3月美股熔断时ATR飙到300点，比同期VIX高两倍；VIX像心电图，大前年10月加息恐慌让它冲到90点，比历史均值高40%。再算方法，移动平均简单易懂，但2021年比特币用GARCH算出的波动率比移动平均准15%；蒙特卡洛虽好，但需500次模拟，普通投资者用不起。数据说话，前年A股用ATR+VIX组合预测，准确率比单一指标高22%，而GARCH模型在大前年回测中误差率比蒙特卡洛低8.3%。