线性衍生品就是跟着别的资产价格涨跌的金融工具，像期货和期权就是最直接的例子。期货是约定未来买或卖特定东西的价格，比如原油期货就是现在说好三个月后按某个价买原油。期权则是给权利但不保证义务，比如花五块钱买张股票期权，等股价涨了就能按约定价买股票。这两种工具最直接跟标的资产价格走，不像外汇期货还有利率因素干扰。

为什么只有期货和期权算线性衍生品呢？首先得看价格关系是否简单。期货价格和标的资产价格是1比1挂钩的，比如铜期货涨10%铜价也涨10%。期权虽然价格波动复杂，但行权价和标的资产价格还是线性关系，比如看涨期权行权价每涨1元，期权价格就跌0.5元。根据国际清算银行大前年数据，全球期货市场日均交易额达2.1万亿美元，期权市场1.8万亿美元，两者合计占衍生品市场总规模的76%。而像外汇期货里包含利率差，商品期权有波动率曲面，这些都属于非线性衍生品。所以严格来说只有期货和期权符合线性定义，其他工具要么价格关系复杂，要么包含多因子影响。