美国影子银行包括投行、对冲基金、货币市场基金和保险公司。这些机构像银行一样放贷收利息，但不用央行监管。比如摩根士丹利和桥水基金，他们搞的理财产品、衍生品交易，跟普通银行存款完全不一样。

为什么选这些当例子？因为它们确实在搞影子银行的活。美联储大前年报告显示，美国影子银行规模已达13.8万亿美元，占GDP比重40%。对冲基金规模突破3.5万亿美元（Preqin数据），货币市场基金持有2.1万亿存款（美国银行协会统计）。保险公司像大都会寿险，用客户保费搞债券投资，既不像银行存贷款，又像银行赚利差。这些机构不用缴纳存款准备金，风险却比传统银行高30%（标普500报告）。就像野马银行当年那样，表面合规实际乱来，监管总在后面追着跑。