表外理财和表内理财就像银行里的两种"理财游戏"。表内理财是银行自己发行的，直接写在银行资产负债表上，比如余额宝、银行代销的基金这些都算表内。表外理财是银行让信托公司、券商这些"中间人"帮忙发行的，比如银行理财子公司卖的理财产品，这些不算银行自己的钱，风险也不算银行承担。简单说，表内是银行自己玩的，表外是银行让朋友帮忙玩的。

为什么这样分呢？因为表内理财计入银行资产负债表，风险直接算在银行头上。比如2020年表内理财规模是26万亿，占银行总资产30%。而表外理财通过信托券商发行，风险转嫁到这些机构。比如2020年表外理财规模是9万亿，占银行总资产10%。这样银行就能少背风险，但客户可能被坑。比如某银行2021年表外理财暴雷，实际亏损860亿，但银行自己只认了120亿。这就是表外理财"躲猫猫"的真相。