表外理财就是银行卖的一些理财，比如信托资管计划、基金子公司产品这些，不记在银行自己资产负债表里。这类产品风险自己担，收益也高一些，但要是亏了钱银行不兜底。比如去年某银行代销的某资管计划暴雷，投资者亏了七成本金，银行就说是自己没风险提示到位。

为啥要这样分表外理财呢？因为银行搞这些理财是为了绕开监管限制。以前银行自己做的理财叫表内理财，资金得留在自己账上，现在通过表外业务借道信托、券商这些机构，就能拿客户钱去投资高风险资产。中国银大前年数据显示，表外理财规模突破12万亿，占银行理财总规模六成以上。但问题也来了，去年表外理财违约金额达860亿，比前年翻了两番，说明投资者根本看不懂这些产品的真实风险。更搞笑的是，有客户以为买的是银行保本产品，结果发现合同里写着“本产品不保本”的免责条款，这叫“文字游戏”。现在监管要严查表外理财嵌套情况，但银行早把多层嵌套拆成十几个步骤，比如客户钱先给信托，信托再给券商，券商再给私募，这样监管就找不到入口了。