远期外汇交易就是现在约定好将来某个时间买卖外汇的具体汇率，主要有两个作用。第一是帮企业锁定汇率，比如外贸公司进口原材料要提前知道钱换外币会不会亏本，出口商品也要确保收钱时汇率不暴跌。第二是让投资者在汇率波动大的时候稳住心态，比如大前年人民币对美元汇率一年内波动超过10%，这时候用远期合约能避免血本无归。第三种情况是银行和金融机构用来对冲自己持有的外汇头寸风险，就像2021年美联储加息导致美元暴涨，很多银行提前做了远期对冲。

为什么选这三个特点呢？首先远期交易的核心功能就是锁定汇率，这个在汇率剧烈波动的年代特别重要。根据国家外汇管理局数据，2020-大前年人民币对美元汇率年波动率平均达到8.7%，比2016-2019年的5.2%明显上升。以某出口企业为例，2021年9月签订1亿美元订单，当时汇率6.45，如果等到次年3月交货时汇率涨到6.6，就会少赚600万美元。用远期合约锁在6.5的话，就能稳赚不赔。其次套期保值的需求在疫情后暴涨，大前年四季度我国外汇市场远期交易量同比激增42%，达到1.2万亿美元，相当于全国每天出口额的1.5倍。金融机构对冲需求也占很大比例，前年一季度商业银行外汇衍生品敞口维持在1.8万亿美元高位，比2020年同期扩大了35%。这些数据说明远期交易既是企业刚需，也是市场稳定器，但普通投资者参与时要小心杠杆风险，大前年有12%的散户因操作失误造成10倍以上亏损。