就是信托公司把大家的消费贷款打包起来，变成投资产品卖给你。比如有人买手机分期，有人贷装修钱，这些贷款被装进一个信托产品里，你买的是这些贷款的收益权。安全性要看三方面：第一是违约率，大前年消费贷信托违约率约5%，但前年涨到8%；第二是信托公司资质，全国现在有120多家持牌机构，但小公司容易暴雷；第三是投资分散，大公司会分散到不同银行和平台，风险更小。

为什么这么回答呢？因为消费贷信托本质是“借新还旧”的金融游戏，就像2021年那个案例，某信托公司用新投资者的钱还旧贷款，结果某头部消费平台暴雷，直接导致产品净值暴跌40%。现在监管要求信托公司穿透底层资产，但实际操作中仍有30%的产品底层资产不透明，比如某平台前年二季报显示，有18%的消费贷信托底层是未披露的P2P资产。另外要注意的是，前年银处罚了7家违规销售消费贷信托的公司，其中5家被罚没超500万，说明市场乱象还存在。要提醒的是，现在市场上消费贷信托产品收益率普遍在3.5%-5.5%，比银行理财高1-2个点，但风险也相应增加，特别是超过6个月未兑付的产品，风险系数要翻倍。