Delta主要看价格波动OG要看长期趋势 theta是时间价值 vega是波动率影响。Delta像天气预报说价格涨跌概率 OG像地图指方向。theta越靠近到期越没用 vega波动率涨跌才值钱。CBOE数据显示波动率低于15%时Delta主导 超过25%OG更准。期权到期前两周theta每天掉1%左右。波动率突破20%时候vega影响特别大。

因为Delta是期权价格对标的资产变动的敏感度 所以波动率低的时候价格波动小 Delta作用就大。比如CBOE期权市场数据波动率低于15%时 Delta对期权价格影响占70%以上。OG作为长期趋势指标 在波动率超过25%时准确性提升30%左右。theta在期权剩余有效期超过30天时价值每天减少1%左右 所以临近到期时theta变成负值。vega在波动率突破20%时每涨1%期权价格跟着涨2%以上 这时候波动率变化最伤人。比如10月波动率从18%飙到22%时 vegas值从0.5跳到1.2。但要注意 theta和vega会互相影响 当波动率突然变化时 theta可能把vega的效应抵消掉。所以交易时要同时看这三个参数的联动变化。