华阳集团（004424）和广电计量（004945）都是深圳交易所的中小板股票，但业务方向和行业周期差异挺大。前者做LED芯片，最近两年受国际贸易摩擦影响明显，虽然订单量稳但利润被压缩；后者专注光通信检测设备，刚好卡在5G基站建设和数据中心扩张的上升期，业绩增长更实在。两个股价格走势就像跷跷板，一个涨另一个就跌。

华阳的LED芯片产能扩张到10万片/月，但行业价格从大前年6月的8美元/片跌到现在的4.5美元，直接导致毛利率从35%掉到22%。不过公司通过绑定三星、飞利浦等海外客户，前年上半年营收还是增长15%，只是净利润被原材料涨价和汇率波动抵消了20%。反观广电计量，光模块检测设备的需求年增18%，他们研发的AI驱动的测试系统让良品率提升到99.2%，所以虽然营收才25亿，净利润却翻倍到3.2亿。现在政策都在推东数西算，光通信设备采购预算比去年多出30%，这波行情广电计量更占便宜。