伞形信托就是多个投资者一起投钱到一个大项目里，通过不同的信托计划来分摊风险和赚收益。比如10个人各投10万，凑成100万买理财产品，赚了钱大家按比例分。这种模式让小钱也能买到大额产品，还能减少个人投资失败的概率。

为什么这样设计呢？因为信托公司用大家的钱集中投资，能拿到更低利率的产品，比如2019年数据显示，伞形信托规模占信托总资产15%，平均年化收益比个人投资高3%。不过风险也大，2018年某公司爆雷导致200亿亏损，投资者只能按比例分摊损失。现在监管不让新设伞形信托了，但老产品还在运作，所以现在买的话要注意合同里有没有风险提示。2015年央行严查的时候，有1.2万亿资金被清退，大部分投资者都赔了本金。