中等风险基金主要指评级机构给出的R2或R3类产品，这类基金既不是稳如泰山的货币基金，也不是高风险的股票型基金。比如混合型基金、平衡型基金，还有部分行业主题基金都属于这个范畴。这类基金过去5年大概能带来10%-15%的年化收益，但单月最大回撤可能在15%-25%之间波动，适合能承受短期波动但想长期增值的投资者。

为什么这样划分呢？首先看评级标准，晨星、天相等机构用收益稳定性、最大回撤、历史排名等数据打分，R2类产品过去3年有2年跑赢80%同类，但最大回撤超过20%的月份数超过4次。比如2020-前年统计显示，R2基金平均年化收益12.3%，而波动率比R1类高3.2个点。其次看投资组合，这类基金股票仓位通常在60%-80%，债券占20%-40%，比如某基金大前年股票占比65%，债券35%，结果全年收益8.7%。看风险补偿，R2产品近5年平均夏普比率0.45，比R1低0.1但比R3高0.2，说明收益和风险相对平衡。模拟效果：比如混合型基金比如混合型基金比如混合型基金，过去五年10到15%，单月回撤15到25%，适合能承受短期波动的投资者。