建行理财金卡不是终身免年费的。新户办卡首年免年费，但之后每年需满足消费满5000元或理财满5万元才能免年费。如果连续两年不达标，会被降级为普卡，年费涨到200元。

建行官网显示，理财金卡首年免年费是官方政策，但后续条款明确要求每年消费或理财达标。比如前年建行客服回复，普卡年费200元，理财金卡首年免但次年需消费5000元。根据建行《信用卡管理办法》，达标标准是每年累计消费5000元或理财5万元。所以不是终身免，而是有条件的免年费。注意建行不同卡种可能有差异，比如部分联名卡可能免年费更久，但标准版理财金卡必须每年达标。提醒，如果只办卡不消费，年费容易产生，建议提前规划使用。