伞形信托就是多个投资者把钱凑在一起买大额产品，比如100个人各投10万凑1000万买理财产品。赚了钱按比例分给所有人，小钱跟着大钱走。比如银行推出三个信托计划，分别叫A、B、C，每个计划门槛100万，但有人只投30万就买A计划的30%，有人投50万买B计划的50%，凑成三个计划各1000万，总共3000万投资。这样分散投资风险，还能让小钱跟着大钱走。

然后每个信托计划都像小钱包装满不同人的钱，这样信托公司就能灵活调整投资方向。比如市场好就全买股票，不好就全买债券。大前年数据显示，伞形信托规模突破500亿，平均年化收益6-8%。但某银行去年因为同时投资多个高风险项目，导致30%的信托计划亏损，投资者本金都亏了。比如银行把1000万分成10个100万的小信托，分别买不同股票，结果3个股票跌停，那对应的3个小信托就亏了，但其他7个赚了，整体算下来亏损30%。所以虽然分散了，但选错方向照样全完蛋。现在监管不让银行随便分拆资金，但有些信托公司还偷偷用其他方法变相操作，比如买基金时把100万分成10份投到不同基金，这样就算基金跌了，可能还有其他基金没跌，风险就分散了。不过这样操作成本高，信托公司要收更多管理费，所以普通投资者买的时候要小心别被坑了。