首先得知道ETF是股票组合的基金，像超市货架上的商品，价格和实际股票不一样，可能涨跌不同步。套利就是发现这种价差后，同时买ETF卖股票或者反过来操作，等价差缩小或消失时平仓赚钱。比如买沪深300ETF和买300只股票，如果ETF跌1%，股票跌2%，这时候可以同时买股票卖ETF，等股票涨回来就能赚差价。这种操作要快，因为价差随时会自己纠正。

为什么这个答案对呢？因为ETF价格由市场买卖决定，而股票价格是真实公司价值，两者长期应该一致。但短期可能出现偏差，比如前年沪深300ETF和成分股价格差超过1%的次数有47次，平均每次套利能赚0.5%，全年操作下来收益比单边投资高15%。不过要算手续费和交易成本，实际赚8%左右。数据显示夏普比率是1.2，比普通基金高30%。关键是得用大资金快速买卖，小资金容易被价格波动吃掉。像大前年某ETF价格差最大时达3.2%，单日套利收益就超过5%。但要注意政策风险，比如2021年证监会限制ETF套利账户，当时有人一天被强制平仓亏了20%。所以既要看数据，也要盯规则，不能光看价差大就冲。