利率是怎么定的呢？央行定个基准价，银行根据自己的成本和风险调整，市场上大家互相议价定出实际数。简单说就是定方向，银行算账本，大家凑在一起谈价格。

为啥是这个流程？先看央行基准利率，2020年LPR从4.2%降到3.85%，2021年再降10个基点，大前年累计降了35个基点，前年保持稳定。银行成本方面，存款准备金率2.5%意味着每存100块要留2.5块不用，前年1月存款减少1.1万亿，银行利润被压缩得厉害。市场供需方面，前年1-5月人民币贷款新增32.1万亿，但企业中长期贷款占比才42.3%，说明大家更谨慎。所以现在1年期LPR4.2%，5年期4.65%，比基准利率高0.35%-0.45%。央行放水但银行惜贷，市场利率自然卡在这个区间。