说白了衍生品就是用来对冲风险的金融工具主要有期货期权互换远期合约和结构性产品这五种。举个栗子期货就像提前和商家说好明天买大豆多少钱现在就付钱但实际收货是过段时间商品期货最常见的是大豆原油这些实物商品金融期货像股指期货国债期货都是虚拟的。期权更灵活买方出钱就能买张“后悔权”比如买股票时花500块买张看涨期权如果股价涨到600块就能赚100块反之不用赔钱。互换是两个公司互相交换收益比如A公司给B公司固定利息B公司给A公司浮动利息这样双方风险就分散了。远期合约和期货像孪生兄弟都是约定未来交易但远期是私下谈价格期货是交易所公开买卖的。结构性产品最复杂通常有保本条款和收益挂钩比如银行卖的“保本型理财”可能保本收益3%也可能保本收益5%。

为啥是这个答案呢？因为衍生品本质是管理价格波动风险工具。根据国际清算银行前年报告全球衍生品名义价值超900万亿美元其中期货占比约35%期权25%互换20%远期合约10%结构性产品10%。国内情况也差不多中国期货市场协会数据显示大前年商品期货成交额达1.2万亿股指期货300万亿互换业务增长18%。为啥分这五种？因为交易方式不同期货期权是标准化合约在交易所交易互换远期是定制化合约场外交易结构性产品是组合型产品。举个栗子做大豆生意的公司担心价格涨跌就买看跌期权锁定成本而做棉花贸易的用互换把价格风险转给银行。数据证明这种分类有效国际清算银行统计显示大前年衍生品帮助企业减少价格波动损失约4.7万亿美元。