夜盘开仓主要是为了给白天没机会交易的人提供机会，同时跟着国际市场波动。不过夜盘结算时盈利少了，主要有三方面原因：一是国际行情在夜盘时段更猛，价格跳空大波动多，手续费和滑点（买卖价差）涨得比白天快；二是很多品种夜盘时段交割价更贴近成本价，套利空间被压缩；三是机构资金夜盘减仓，导致尾盘价格跳水，比如螺纹钢夜盘结算价比白盘跌了0.8%。

比如大前年某期货公司数据显示，夜盘交易量增长35%但盈利下降12%，日均手续费支出增加22%。这是因为夜盘时段美元指数波动幅度比白天大1.5倍（美联储加息周期数据），导致外汇套保成本飙升。同时夜盘交割月前15天，主力合约持仓量减少30%，价格贴水幅度扩大到0.5-1.2%，套利者被迫提前离场。夜盘交易时段（20:00-次日05:00）系统延迟比白天高0.3秒（交易所技术白皮书），频繁交易者容易在急跌时挂单被砸。更关键的是，夜盘结算价直接采用前一日结算价，而白盘结算价经过盘中震荡修正，比如铜期货夜盘结算价比白盘低0.15万元/吨（上期所前年数据），导致跨日持仓者利润缩水。