分期乐看起来便宜是因为商家用低首付或免息期吸引用户，但实际利息高是因为资金成本高和风险大。比如日息0.05%听起来低，算成年化18%到36%就高。商家分摊了推广费和人工费，用户多付利息来补偿这些成本。比如某用户买手机分期12期，月付比全款少200块，但多付利息1200块，相当于年化24%。

因为商家分摊了推广费和人工费，所以利息高。数据证明，分期乐日息0.05%对应年化18%，而银行消费贷年化12%-24%。商家用免息期吸引用户，比如3期免息后开始收息，用户误以为整体便宜。实际上，12期分期总利息比全款高5%-8%，相当于多付利息。比如买5000元手机，全款5k，分期12期月付416元，总付5k+利息1200，年化24%。商家用低首付和免息期包装，但实际利息是银行2-3倍。