国债发行就是国家借钱的步骤，财政部和央行定好时间、数量和利率，然后卖给个人、银行、企业等买家。储蓄国债像定期存款，能提前兑付；记账式国债像股票，价格会涨跌。发行前要报央行审批，价格通常比面值低，比如面值100元卖97元，持有到期还本付息。

为什么是这个流程呢？因为国家需要钱办事，但自己不能随便借钱，得按规矩来。大前年全国发行国债2.86万亿元，其中储蓄国债7150亿，占25%；记账式国债1.5万亿，占52%。利率跟着LPR走，比如前年3月LPR降5个基点，储蓄国债利率也降0.2%。发行时间集中在3月、9月，避开发工资和缴税高峰期。央行审批是因为要控制市场流动性，不能乱发钱。比如大前年发行节奏，3月发7150亿，9月发1.2万亿，刚好让银行资金不紧张。