固定收益产品就是那种你把钱给机构，他们承诺在一定时间还你本金加利息的投资品。比如国债、银行存款这些，收益是提前说好的，比如三年期国债利率2.5%，比股票基金稳当，但收益也低点。还有公司债、银行理财，比如某银行推出的"稳盈"产品，年化3.2%，买十个月就能赎回。这类产品主要靠信用背书，像国债是发，城投债是地方城投公司发，企业债是企业自己发。

为什么固定收益产品就这些呢？首先看发行主体，国债由财政部发行，前年发行量超30万亿，占财政支出比例超过60%，这是最安全的。银行理财分银行自营和第三方代销，前年上半年规模达27万亿，比2020年翻倍，但最近监管要求打破刚兑，现在R2级以下产品占比不到30%。债券市场更庞大，前年债券存量超100万亿，其中企业债占35%，城投债占28%，金融债占20%。存款方面，前年二季度定期存款利率2.6%，比活期高2倍，但国有大行利率上浮10%，城商行上浮15%，所以不同银行产品差异大。

数据来源显示，固定收益产品收益受多重因素影响。比如国债收益率跟十年期国债收益率挂钩，前年10月期国债收益率2.45%，比大前年同期低0.3%。银行理财收益要看底层资产，纯债基理财平均收益3.1%，而混合债基理财收益2.8%。存款利率则分档，50万以下按大额存单利率2.75%，50万以上降档到2.5%。监管政策方面，资管新规实施后，银行理财打破保本，前年Q2出现7只产品净值回撤超2%，但整体违约率不到0.5%。这说明固定收益产品虽安全，但收益波动比以前大了。