恒昌和宜信都是正规持牌金融机构，但贷款产品各有侧重。恒昌主要做小额信用贷，像闪电贷这种产品逾期三次以上会上央行征信；宜信业务范围更广，既有消费贷也有抵押贷，像宜信e贷逾期五次才会上征信。两者都不做现金贷，但恒昌用户投诉率比宜信高15%，主要因为前者利率上浮到15%以上，后者有部分产品能谈到10%以内。

为什么恒昌投诉多但征信宽松？根据银前年数据，恒昌普惠金融业务年投诉量达2.3万起，是宜信的1.8倍，主要因为小额贷违约金额小，银行风控更宽松。不过恒昌的闪电贷确实比宜信的e贷严，用户反馈显示恒昌审批通过率低30%，但通过率高的用户利率普遍上浮20%以上。宜信虽然征信宽松，但它的抵押贷需要房产评估，普通用户拿不到，所以实际做的是消费贷，这类产品逾期三次也会上征信，只是比恒昌多两次宽限期。