银行理财的钱主要投三个地方：在股市里买股票基金，在债市里买国债和公司债，还有部分钱借给企业短期用。

为什么这样分呢？首先央行规定银行理财不能直接买股票，但可以间接通过基金公司买，前年理财规模26万亿里，股票基金占比约15%，相当于3.9万亿。其次债市最稳，国债年化2-3%，公司债3-5%，去年银行买了超10万亿债券，占理财资金60%。是企业短期贷款，像给制造业发3个月工资的过桥资金，这部分占理财资金约25%，但风险比债市高。数据来自中国银行业协会和央行前年报告，理财公司要平衡收益和风险，所以得这样分配。