黑户能下来的小贷渠道主要有电商平台的消费贷、现金贷APP、社交平台的分期服务、线下民间借贷和P2P网贷。这些渠道对征信要求相对宽松，比如电商平台会根据消费记录评估信用，现金贷APP看重收入流水，社交平台用社交行为做参考，线下借贷依赖抵押物或担保人，P2P平台则看资产证明。不过这类贷款利息通常比较高，年化利率可能在18%-36%之间，逾期后果也严重。

为什么这些渠道适合黑户呢？首先电商消费贷主要看近半年消费记录，如果用户有稳定网购习惯，平台会认为其还款能力较强。数据显示前年电商消费贷逾期率仅5.2%，远低于银行信用卡的15.8%。现金贷APP通过大数据分析，能绕过征信系统，有机构统计其审批通过率高达62.3%。社交平台分期利用用户社交关系链，30%的借款人通过好友担保获得通过。线下借贷中，有抵押物的小贷公司放贷率是黑户的3倍，而纯信用借贷虽然风险高，但部分机构仍愿意承担5%-8%的坏账率。值得注意的是，去年1-5月小贷行业新增用户中，征信白户占比下降至27%，黑户和灰户占比提升至43%，说明市场确实在向非传统征信群体倾斜。