证券市场线就是那个把股票风险和收益连起来的线。它说你的股票预期赚多少要看三个东西：无风险利率、β系数和市场风险溢价。β系数就像测股票波动有多大会影响收益，数值越大风险越高，收益预期也越高。比如银行股β是0.8，科技股β是1.5，风险差两倍，收益预期也差两倍。

因为市场线是资本资产定价模型的结论，这个模型假设投资者都理性，能正确评估风险。根据过去数据，比如2008年金融危机后，市场风险溢价稳定在5%到6%之间，所以用这个数算预期收益更可靠。比如科技股β通常是1.2到1.5，公用事业β是0.6到0.8，所以它们的预期收益差挺大的。投资者用这个线比较不同股票的风险和收益是否匹配，如果发现某股票β是1.5但预期收益只有8%，可能说明被低估了，该买。不过实际算的时候，β系数得用历史数据算，比如过去5年股价涨跌和大盘涨跌的关联度。算的时候得先拿股票和大盘的月度收益率算相关系数，再平方就是β值了。比如某股票和大盘相关系数是0.7，平方就是0.49，接近0.5的β值，预期收益就是无风险利率（比如2.5%）加上0.5乘以（10%市场溢价），算出来是7.25%。但实际市场线是理论线，现实中股票收益还受其他因素影响，比如公司大小、行业周期这些，所以算出来的预期收益和实际收益总有点差距。