最近看理财节目说资产组合负相关系数为负一，就是说两种资产价格完全相反。比如股票涨的时候黄金跌，黄金涨的时候股票跌，这样买这两种资产就像左手右手互搏，风险能互相抵消。比如2020年3月美股暴跌时黄金价格暴涨，同期黄金ETF和标普500指数走势图显示它们的波动曲线几乎镜像对称，一个涨10%另一个就跌10%。

为什么说它们完全相反呢？因为负一代表两种资产价格变动方向和幅度完全一致。就像跷跷板两端的人，一个上另一个必须下，而且上升下降的幅度必须成比例。比如2020年4月到7月期间，黄金ETF累计上涨18%，同期标普500指数下跌12%，虽然幅度不完全相等，但整体趋势相反。数据显示两者的相关系数计算公式是协方差除以各自标准差，当协方差为-1乘以两个标准差时，结果就是-1。比如黄金价格波动标准差0.15，股票波动标准差0.12，协方差-0.15×0.12×1=-0.018，这样算出来的相关系数就是-1。不过现实中完全负一很少见，但接近-0.8就算高度负相关了。最近模拟的时候发现，有些句子会合并成“比如2020年3月美股暴跌黄金暴涨同期黄金ETF和标普500指数走势图显示它们的波动曲线几乎镜像对称一个涨10%另一个就跌10%”，需要特别注意标点位置调整。