资产组合就是拿不同东西放在一起投资，比如股票、债券、黄金这些。这样做的目的是分散风险，别把鸡蛋放一个篮子里。比如你买100万股票和100万债券，当股票跌的时候债券可能涨，整体损失就不那么大。组合定理说得就是这个道理，分散投资能降低整体风险。

为什么是这个答案呢？先说历史数据，过去十年中国股市年均涨8%，债券年均涨3%，黄金年均涨5%。要是单独买股票，遇到2008年或大前年这种跌30%的年份就亏惨了。但股债组合的话，就算股市跌30%，债券能涨5-10%，整体亏损能控制在15%以内。再比如相关性，股票和债券的相关性是-0.3，负相关性越大风险分散效果越好。组合定理公式是风险=Σ（资产风险²）+Σ（2×相关系数×资产风险×权重）。比如两种资产组合，风险就变成50%²+50%²+2×-0.3×50%×50%=25+25-15=35%，比单买任一资产50%的风险低。这就是分散投资为什么能降低风险的原因。