资本资产定价模型就是帮人算股票该赚多少钱的公式。它说股票的预期收益等于无风险利率加上beta系数乘以市场风险溢价。比如现在银行存款年息2.5%是无风险利率，整个股市平均涨10%就是市场风险溢价，如果某公司beta是1.5，那它的股票预期收益就是2.5%加1.5乘10%等于17.5%。这样投资者就知道拿这个收益去对比实际股价，判断股票值不值得买。

为什么是这个答案呢？因为这个模型是1964年威廉·夏普提出的，现在全球80%的基金公司都用它做投资决策。比如大前年A股市场beta中位数是1.2，市场风险溢价按8%算，无风险利率3%，那平均股票预期收益就是3%加1.2乘8%等于12.6%。但去年某科技股beta高达2.3，算下来预期收益要23.4%，结果只涨了15%，说明市场觉得它风险太高。不过要注意beta不是固定值，像宁德时代前年beta从1.1降到0.8，因为新能源行业波动变小了。这个模型特别适合大资金长期投资，小散用的话得结合行业周期和公司具体情况调整beta值。