保理业务就是企业把欠款卖给金融机构提前拿钱，比如A公司欠B公司100万货款，B公司把这笔应收账款卖给保理公司，保理公司先给B公司80万垫付，等A公司还钱后扣掉20万手续费。保理公司赚差价和利息，企业用应收账款换现金流，银行也拿这笔钱放贷赚利差。

保理业务赚钱主要是靠风险溢价和利差，比如大前年中国保理市场规模1.2万亿，年增15%，中小企业现金流紧张时需求大。保理公司评估应收账款信用风险，高风险账期长就收更高服务费，比如账期90天收5%费率，180天收8%。金融机构拿这80万放贷，年利率4%，一年利息3.2万，再扣除20万垫付成本，净赚1.2万。同时应收账款提前变现避免坏账，2021年保理业务坏账率3.2%，比银行贷款低1.5个百分点。