债券久期就像你买债券时给价格波动定个闹钟的闹钟时间。比如你买了个3年久期的债券，利率涨1%，价格大概跌3%；利率跌1%，价格就涨3%。这就像你出门前看天气预报，知道温度变化会带给你多少衣服要穿。

为什么这么算呢？因为债券价格和利率是反着走的，就像你买菜时肉涨价了菜价就跌。久期用时间加权平均法算出债券各期现金流对利率变化的敏感度。比如10年期国债利率涨1%，价格跌4%，久期就是4年；公司债久期可能5年，利率涨1%价格跌5%。数据来源是债券市场统计，前年10年期国开债久期3.8年，企业债久期4.2年。计算公式是（各期现金流×时间权重）总和÷债券当前价，比如1000元债券3年期，每年付息30元，到期还本，算出来久期3.5年。就像你算平均成绩，重的科目占分多，这里重的就是距离到期时间长的现金流。