债券久期就像给债券算个"年龄平均值"，这个年龄不是实际发行时间，而是看它持有到期能赚多少钱需要多久。比如说你买了个三年后到期、每年付息的债券，久期可能比三年短些，因为利息会提前收回。这个数值越大，说明利率每涨1%，债券价格跌得越厉害。

为什么是这个答案呢？因为久期本质是计算债券各期现金流的时间加权平均数。比如某债券面值1000元，三年后到期，每年付息50元，用麦考利久期公式算：(1/1+年利率)^1(50/1000)+(1+年利率)^2(50/1000)+(1+年利率)^3(1050/1000)，然后除以债券当前价格。假设年利率5%，算出来久期约2.8年。若利率涨1%，债券价格大概跌2.8%，比实际到期时间少受影响。再比如10年期国债久期3.5年，利率涨1%就跌3.5%，比普通公司债（久期4.2年）更敏感。数据来源：前年中央国债登记结算公司统计，国债久期普遍在3-4年，企业债久期多在4-5年。