市场风险溢价就是投资者要求的额外回报，减去无风险利率。比如说买股票的人，除了要拿国债这样的安全收益外，还得多要几个点的补偿，因为股票比国债风险高。这个差值就是市场风险溢价，简单说就是风险换来的钱。

为什么是这个答案呢？首先得知道市场风险溢价等于预期市场回报减去无风险利率。比如美国过去百年股票年均回报约10%，而国债利率长期在3%左右，两者差7%就是溢价。这个数据来自标普500指数和10年期国债的历史收益率，说明长期看股市比国债多赚7%。但中国的情况不同，A股过去20年年化收益8%，国债利率2.5%，溢价5.5%。所以不同国家溢价不同，但计算方法都一样。另外经济好的时候溢价低，危机时可能变成负数，比如2008年美股跌40%，那几年溢价就变成负的。因此计算时要结合长期数据和当前经济周期，不能只看单一年份。