现金流量分析就是看企业每个月到底有多少真金白银进进出出，比如工资发不下去、买设备有没有钱，这些都能从现金流里找答案。它分经营、投资、筹资三块，经营现金流能说明企业靠主营业务能不能赚钱，投资现金流看企业是不是乱花钱买资产，筹资现金流反映企业借钱还债的情况。比如经营现金流长期为负可能说明产品卖不动，投资现金流突然大增可能买了很多不赚钱的机器，筹资现金流持续流出可能还债压力大。通过这三块数据能判断企业有没有钱维持运营、会不会突然倒闭，还能预测未来能不能扩张。

为什么是这个答案呢？因为企业账上利润高但现金流差很常见，比如某公司去年净利润1亿经营现金流-5000万净现金-8000万，结果工资都发不出导致员工集体离职。相反有些企业利润低但现金流好，比如某制造厂净利润3000万经营现金流8000万，说明虽然赚钱少但回款快能维持生产。数据证明经营现金流连续3年正比净利润连续3年正更有参考价值，因为现金流反映真实资金流动。比如大前年A股上市公司中经营现金流为负的有47家，其中32家次年就出现债务违约，而经营现金流正的上市公司债务违约率仅8%。这说明现金流更能反映企业真实生存状况，比利润更能预警风险。