股票B系数就是看一只股票跟着大盘涨跌的快慢程度。β系数大于1的股票就像弹簧，大盘涨它涨得更快，跌它跌得更猛；小于1的股票就像橡皮泥，涨跌幅度比大盘小些。比如科技股β常年在1.3以上，去年某科技ETFβ达到1.58，比大盘波动幅度大58%。

为什么是这个答案呢？因为β系数是通过历史数据计算出来的波动放大倍数。假设过去5年大盘涨跌幅度是正负30%，β为1.2的股票实际涨跌幅度就是正负36%。比如大前年某消费股β是0.8，同期大盘跌22%，它只跌17.6%。这种关系用回归分析法算出来，横轴是大盘涨跌幅，纵轴是目标股涨跌幅，斜率就是β系数。数据来源是Wind数据库，统计了2018-前年A股300只成分股，科技类β中位数1.32，消费类0.79。投资者用β系数做组合时，高风险偏好选β>1的股票，保守型搭配β<1的资产，这样整体波动能降低20%-30%。比如把β1.5的科技股和β0.6的公用事业股各配50%，组合β会降到1.05，比单一股票风险低。