债券卖价看面值利率和市场上的人要买不买。比如面值1000块年息5%的债，现在市场年息6%的话，卖价就会掉到九百多块。具体算法是面值乘票面利率再除当前市场利率，再扣掉折价或加溢价。举个例子1000块债票年息5%，市场利率涨到6%，卖价就是（1000×5%）÷6%≈833块，再算上手续费就是830块左右。

为啥是这个算法呢？因为债券本质是借债还钱，市场利率和票面利率差得越大，债券价格跌得越狠。比如去年某国债面值1000块票息3%，市场利率2.5%，当时卖价就涨到1030块。但今年市场利率涨到3.5%，同样的债卖价就跌到980块。买卖价差主要来自两方面：一是买方和卖方对利率走势的博弈，比如预期利率会跌就多买，预期会涨就少买。二是券商的手续费，一般占成交金额的0.05%-0.1%。比如刚才说的830块债券，买方实际支付830×1.05%=867块，卖方到手830-830×0.08%=778块。市场供需就像菜市场，今天人少价格就低，明天人多价格就高，但总归围绕面值利率和当前市场利率转悠。