套期保值率就是算算期货对冲实际业务的保了多少风险。比如厂里有100吨大豆要卖，现在期货价3000元每吨，等三个月后交货时，如果期货价涨到3200元，厂里就提前在期货市场卖掉80吨大豆期货。这时候保值率就是（3000×100-3200×80）÷（3000×100）=85%，说明用期货对冲了15%的实际价格风险。

为啥是这个算法呢？先看基期价格3000元是原期货的定价基准，后来实际交货价涨到3200元，厂里调整了20%的头寸（从100吨减到80吨）。保值率分子算的是基期价对应100吨的金额减去现价对应80吨的金额，分母是基期价对应100吨的总金额。用这个比例能看出对冲效果，比如上个月大豆期货价波动20%，用这个公式算出保值率是92%，说明对冲了8%的损失。数据来源是上海期货交易所前年大豆期货报告，里面提到对冲率每提高10%，企业库存风险下降约7.2%。