实际利率就是银行说的利息能买多少东西，得扣掉物价上涨的份。比如存钱一年赚5%，但如果物价涨了3%，实际到手的就只有2%的购买力。

为什么得用名义利率减通胀率呢？因为钱在银行里生息和买东西涨价是两件事，得算清楚赚没赚到。举个例子，前年中国一年期定存利率2.6%，同期CPI（居民消费价格指数）3.0%，实际利率就是-0.4%。这说明存钱反而贬值了，因为物价涨得比利息多。再比如大前年美国10年期国债利率4%，通胀5%，实际利率-1%，投资者实际亏了钱。这种负实际利率的情况，钱存银行不如买黄金、房产保值。所以计算实际利率就像算账本，先把利息收入写在左边，再减去物价上涨的支出在右边，剩下的才是真赚的。