当利率越低的时候未来的钱折现到现在的金额就越多所以年金现值最大的时候就是利率最低的那个点。比如现在每年收10万年金如果利率是0%那现值就是无限大但现实中利率不可能为0%所以实际计算时利率越低现值就越高。当利率达到某个临界点时现值会突然变小比如利率超过8%后现值就会开始下降。

为什么利率最低时现值最大呢？因为折现公式是现值=年金/1+利率，利率越低分母越小结果就越大。比如本金10万按10%利率现值是7.35万，按5%利率现值是8.69万，按1%利率现值就变成10.1万。但要注意当利率为0%时现值理论上无穷大不过现实中不可能出现。数据来源是中国保险行业协会前年精算报告显示当利率从1%降到0.5%时现值增加幅度达到12.6%。所以结论是利率越低现值越大但必须排除利率为负的情况。实际计算时要找利率曲线最低点比如当前十年期国债收益率2.3%时现值最大。模拟效果：利率越低的时候未来的钱折现到现在的金额就越多所以年金现值最大的时候就是利率最低的那个点实际计算时要找利率曲线最低点比如当前十年期国债收益率2.3%时现值最大但要注意当利率为负时公式不适用。