想算债券价格得看三样东西：面值、利率、时间。债券价格=面值×利率÷时间，比如面值1000元利率5%一年期债券价格50元。买方用50元买入，卖方用50元卖出，双方都满意。要是债券到期还有半年，价格就得再算一遍，比如半年期债券价格变成75元。债券价格跟市场利率反着走，利率涨了价格就跌，利率跌了价格就涨。

为什么是这个答案？因为债券本质是借债还钱，利息就是收益。比如面值1000元利率5%一年期债券，每年收50元利息，买方用50元买下相当于年化收益100%，这显然不合理。实际价格得按市场利率折现，假设市场利率5%，债券价格就是50元。若市场利率涨到6%，同样的债券价格就变成约47元（1000÷6.67≈150，150×0.3=45），这样买方才肯买。债券价格随时间变化，每过一年都要重新算一遍，就像存钱罐里的钱会慢慢变多或变少。