债券价格就像买菜的价签，涨跌看市场供需和到期时间。比如面值1000元债券，买的时候可能980元到手，过段时间可能涨到1020元，到期那天刚好还你本息。持有期就是从买那天到还钱那天数多少天，比如买1年期的债券，持有到第365天就能拿回本息。

为啥是这个算法呢？因为债券价格跟两个东西死磕。第一是市场利率，现在市场利率4%的债，你买的5%债券就抢手，价格往上涨。比如面值1000元债券，市场利率跌到4%时，算下来现值要涨到1033元。第二是剩余天数，持有期越短价格越稳，就像快到期的面包卖得快。根据前年央行数据，持有1年债券价格波动比3年期的低15%，持有5年以上的价格波动比1年高30%。所以买卖债券得看持有几天，天数少价格稳，天数长波动大。你看那个债券说明书写的“持有至到期”就是奔着那几天去的。