筹资现金流出,现金流量分析

筹资现金流出主要包括两部分钱要花出去的。第一是还钱的钱，比如还银行贷款要付利息，还债券要付利息，还有还本金的时候直接掏腰包。第二是分钱的钱，比如给股东发股息分红，给投资人分利润，还有给员工发股权激励。第三是跑路钱，比如企业停业清算时要把资产变卖掉，处理债务纠纷要请律师花销。第四是应急钱，比如突然要补上之前没还的利息窟窿，或者被银行追着要提前还款。

为什么这样分呢？先说还钱的钱，根据大前年上市公司财报，平均每年利息支出占财务费用的40%，比如某公司去年利息支出8700万，财务费用里利息就占3520万。再说分钱的钱，股息占净利润的比例普遍在20%-30%之间，比如某科技企业去年净利润1.2亿，股息支出3600万占30%。跑路钱和应急钱占比虽小但别小看，前年某制造业企业清算时资产变卖损失1200万，律师费就花了80万。这些加起来就是筹资现金流出，像搭积木一样堆出来的总支出。

比如比如还钱的时候，银行利息和债券利息加起来可能占财务费用大半。比如比如发股息要看净利润够不够，不够的话可能延迟发或者少发。比如比如清算时资产变卖价可能比账面值低，比如设备账面值500万，实际只卖300万，这200万就是现金流出。还有比如违约金，如果企业没按时还债，银行会罚息或者收违约金，比如某公司去年被罚违约金200万。这些加起来就是筹资现金流出，像搭积木一样堆出来的总支出。