贝塔系数就是股票风险和市场的对比值，简单说就是看它跟着大盘涨跌有多紧。比如β等于1就是和大盘同步涨跌，比1大说明比大盘更猛，比1小就比大盘稳当。比如买银行股β可能0.8，跌的时候比大盘少跌20%，但涨的时候也少涨20%。

为什么这么算呢？先看过去5年股票价格波动和市场指数的对比，用回归分析算出斜率就是β值。比如某科技股β=1.2，说明它跌的时候比大盘多跌20%，但涨的时候也多涨20%。数据来源是沪深300指数过去5年波动率，科技板块平均β值1.15，公用事业β值0.75。算公式是β=（股票与市场协方差）/（市场方差），比如2020年某股与沪深300协方差0.0003，市场方差0.0002，β=1.5。不同行业差异大，比如新能源β=1.3，医疗β=0.9，这样投资者就能选自己能承受风险的产品。