首先看最大回撤算历史最惨时候亏了多少，然后算夏普比率看赚的钱和波动哪个划算，再查VaR知道现在有95%概率不会亏多少，用压力测试模拟极端情况会不会爆仓。这些指标就像量体温、称体重一样，把看不见的风险变成能算的数字。

为啥要选这四个？因为2020年全球基金市场波动时，夏普比率超过1.5的基金回撤比平均值少3.2%，而VaR在巴塞尔协议里已经被强制要求用。最大回撤数据在晨星网上能查到，比如某基过去三年最大回撤42%，比行业平均高15%。压力测试在大前年俄乌冲突时救过不少机构，当时模拟极端情况下的损失比实际少报了28%。这些指标就像老中医把脉，既要看当前症状（实时数据），也要看历史病历（回撤记录），还要开药方（压力测试）。