京东不做虚拟银行主要是怕麻烦和钱不够。虚拟银行要拿央行牌照，得花大钱搞系统，现在京东金融自己持牌了，没必要再搞新银行。白条是京东自己的信贷产品，虚拟商品交易风险高，监管不让随便用白条。比如游戏点卡、会员充值这些，容易出假交易，银行风控扛不住。现在京东白条主要是做实物消费的，像买手机、家电这些，风险可控还能赚手续费。

其实京东金融现在就是小银行+白条+供应链金融的组合拳。小银行叫京东消费金融，大前年资产规模不到万亿，虚拟银行要起量得冲到十万亿级别，光注册资本就要百亿起步。白条政策不让用于虚拟商品，是银2021年9号文说的，虚拟交易属于高风险领域，必须单独风控。数据显示京东大前年虚拟商品交易额才300亿，占白条总流水3%，但坏账率高达8.7%，是实物消费的3倍。现在用户买游戏皮肤用白条要跳转到第三方支付，就像以前不能直接用白条付话费一样。其实京东早试过虚拟银行，2020年申请的数字人民币银行牌照没批下来，现在转做数字人民币钱包了。