余额宝现在规模大但收益低，人人聚财收益高但风险大，监管让两者都合规了，但模式不同。余额宝是货币基金，资金投向短期存款和债券，风险低，收益稳定。人人聚财转型后做的是信用贷款，资金投向中长期项目，收益高但周期长，可能出现回款慢。

余额宝自2013年上线，截至前年6月管理规模2.8万亿，年化收益率2.1%，受《资管新规》约束后，投资范围从银行存款扩展到同业存单，但单日赎回额度从1万降至1万，流动性更受限制。人人聚财原是P2P平台，2020年转型为消费金融公司，前年完成银行存管，年化收益率4.5%，但需注意其底层资产是个人消费贷款，违约率比货币基金高0.8个百分点。监管让两者都接入银行系统，但余额宝资金池大、波动小，像存钱罐；人人聚财依赖分散投资，像买股票基金。比如前年余额宝7日年化波动0.3%，而人人聚财波动2.1%，这就是风险收益的代价。