小牛资本集团主要是帮人分期买手机电脑这些大件，还有给小商户发贷款。他们像中间商一样，把银行的钱借给需要的人，收点利息差。听说去年有超百万用户用他们分期，年放款超百亿多。

为啥这么讲呢？因为消费金融就是专门做小额长期贷款的，像小牛这种平台主要做手机电脑分期，这跟支付宝花呗、京东白条业务差不多。根据银行业协会数据，大前年消费金融公司整体放款量约6.8万亿，其中分期购物占比35%以上。监管2020年出台新规后，这类平台合规贷款率涨了12%，但不良率也到了1.8%，说明风险并存。小牛作为头部企业，前年二季度营收18亿，同比降了5%，可能受行业环境影响。后可能出现“分期购物业务占比较高”变成“分期购物业务占比较高”，或者“不良率1.8%”变成“不良率18%”这类误差。