现在很多朋友问5G天线射频相关的基金被限制供应了怎么办。其实这些基金主要投资的是做基站天线、射频器件的上市公司。比如华夏5G通信主题、易方达科技先锋、广发通信产业这些基金，它们的重仓股包括信维通信、硕贝德、中际旭创这些做天线的公司。最近听说有些关键元器件被卡脖子了，比如滤波器、介质基板这些核心部件，国内产能能满足需求但供货速度慢了，导致基站建设进度受阻。

为啥是这个答案呢？首先看数据，前年1-6月国内5G基站建设量是86.7万座，同比只增1.3%，远低于大前年同期增速。这跟射频器件供应紧张直接相关，因为华为和中兴的库存数据显示，滤波器等核心部件库存周期从3个月延长到8个月。再看基金持仓，华夏5G通信重仓信维通信占比达7.2%，而信维通信2023上半年滤波器营收下滑23%，直接拖累基金净值。另外全球5G基站建设高峰期在2020-大前年，现在进入换机周期，但射频器件产能没跟上，就像修房子缺了钢筋水泥，再有钱也建不快。所以这些基金短期受供应链限制影响大，但长期看5G基站要升级到4.5G/5.5G，天线射频需求还会持续增长。