600277中报净利润涨25%，但扣非降了，成本涨太多；600028利润涨15%，但毛利率跌，集采压价。投资者得注意风险。

先说国电南瑞（600277）啊，中报总利润1.2亿，比去年多25%没错，可扣非净利润反而少了3000万。为啥呢？去年他们卖了两家子公司，今年没这收入，加上研发投入涨了40%，电费采购价也涨了。再看国药股份（600028），净利润1.8亿，涨15%，但毛利率从25%掉到22%。这跟医药集采有关，招标价压了15%，他们得降价卖药。不过两家公司现金流都不错，南瑞有8亿现金，国药有12亿，能扛住短期压力。但长期要看南瑞新项目落地，国药能不能开发高价药。投资者得盯紧这两个风险点啊。