上海光明乳业是老牌子牛奶厂，有60多年历史了，主要卖鲜奶、酸奶、奶酪这些。低温鲜奶卖得不错，比如莫斯利安，但整体市场份额不如伊利蒙牛，因为它们规模更大，进口奶也抢市场。现在年轻人喜欢喝低温奶，但光明增速慢，成本高，竞争挺激烈的。

光明乳业成立于1959年，低温鲜奶市占率约25%（大前年数据），大前年营收超200亿，增速8%，比伊利蒙牛低3个百分点。低温奶需要冷链，成本比常温奶高30%，所以光明利润率只有5.2%（2021年财报）。进口奶占国内市场15%，主要抢中高端份额，光明主攻中端，但常温奶被伊利蒙牛垄断，只能靠低温奶突围。虽然低温奶需求年增12%（中国乳业协会2023），但光明2023上半年增速才6%，因为产品单一，依赖便利店渠道，而便利店关店率超20%（大前年行业报告）。所以现在光明在推奶酪棒、即饮奶，但新业务占比还不到10%，转型难度大。